La Banque Royale ralentira l'embauche après un manque à gagner sur des coûts plus élevés

(Bloomberg) – La Banque Royale du Canada a raté les estimations des analystes alors que les dépenses et les provisions pour pertes sur prêts ont augmenté, ce qui en fait le dernier prêteur à subir un profit en raison d'une situation économique qui s'assombrit. Les actions ont chuté.

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La hausse des dépenses a largement contribué à la baisse des bénéfices. Les coûts de rémunération ont augmenté de 15 % par rapport à l'année précédente, la banque ayant ajouté plus de 8 000 employés.

"Honnêtement, nous avons dépassé – nous avons dépassé par des milliers de personnes", a déclaré le directeur général Dave McKay aux analystes lors d'une conférence téléphonique jeudi. La banque, qui emploie environ 94 000 personnes, s'est "engagée à réduire activement les dépenses", a-t-il déclaré, et le fera par l'attrition et un ralentissement des embauches.

En excluant certains éléments, la Banque Royale a gagné 3,76 milliards de dollars canadiens (2,76 milliards de dollars), ou 2,65 dollars canadiens par action, ce qui est inférieur à l'estimation moyenne de 2,80 dollars canadiens des analystes dans une enquête de Bloomberg.

La plus grande banque du Canada traverse une période de croissance robuste et de négociation, notamment l'acquisition du gestionnaire de patrimoine britannique Brewin Dolphin Ltd. et un accord de 13,5 milliards de dollars canadiens pour l'unité canadienne de HSBC Holdings Plc afin d'étendre son avance dans les services bancaires de détail nationaux. Ce dernier accord, annoncé l'année dernière, devrait être conclu début 2024.

Le ralentissement de la croissance économique et la hausse des taux d'intérêt mettent fin à une période de qualité de crédit irréprochable. Les banques préviennent depuis longtemps que les pertes sur créances finiront par se normaliser, ce qui signifie qu'il faudra investir davantage dans les réserves pour les prêts que les emprunteurs ne sont pas en mesure de rembourser. La Banque Royale a pris des provisions pour pertes sur créances de 600 millions de dollars canadiens au deuxième trimestre de l'exercice, ce qui est supérieur aux prévisions des analystes de 574,5 millions de dollars canadiens.

"Nous en sommes encore aux premiers stades du cycle de crédit auquel nous nous attendions depuis un certain temps", a déclaré aux analystes le directeur des risques Graeme Hepworth.

Les bénéfices des deux plus grandes divisions de la Banque Royale, la gestion de patrimoine et les services bancaires personnels et commerciaux, ont été inférieurs aux prévisions. Le groupe P&C, qui a représenté une grande partie de l'augmentation des provisions pour pertes sur créances, a gagné 1,92 milliard de dollars canadiens. Les analystes s'attendaient à 2,06 milliards de dollars canadiens.

Dans le groupe de gestion de patrimoine, qui comprend la City National Bank, basée en Californie, les frais autres que d'intérêts ont augmenté de 16 %.

Les opérations sur actions ont chuté, mais RBC Marchés des Capitaux a tout de même connu un bon trimestre, les revenus des services bancaires aux entreprises et d'investissement ayant augmenté de 11 % par rapport à l'année précédente. Le groupe a gagné 939 millions de dollars canadiens, une augmentation d'environ 10 % et mieux que ce que les analystes avaient prévu, selon les données compilées par Bloomberg.

Les actions des banques canadiennes ont chuté mercredi à leur plus bas niveau en deux mois après que la Banque de Montréal et la Banque de Nouvelle-Écosse ont toutes deux annoncé des résultats décevants. Dans les deux cas, les provisions pour pertes sur prêts ont augmenté, comme à la Banque Royale.

Bien que certains des vents contraires à la Banque Royale étaient attendus, "nous nous attendons à ce que les résultats pèsent sur sa valorisation", a déclaré John Aiken, analyste de Barclays Plc, dans une note aux clients.

Les actions de la Banque Royale ont chuté de 1,5 % pour s'établir à 121,86 $ CA à 9 h 38 à Toronto. Elles ont chuté de 4,9 % cette année, comparativement à une baisse de 3,9 % pour l'indice S&P/TSX des banques commerciales.

(Mises à jour avec des informations supplémentaires commençant au premier paragraphe. Une version antérieure a été corrigée pour corriger un adjectif incorrect dans le deuxième paragraphe.)