L'Argentine lève les défenses économiques contre "l'assaut" de l'inflation

BUENOS AIRES, 15 mai (Reuters) – Le gouvernement argentin renforce ses défenses économiques alors qu'il lutte contre l'inflation galopante qui a atteint 109% en avril, l'épuisement rapide des réserves de change de la banque centrale, l'affaiblissement du peso et les craintes du marché d'une dévaluation brutale.

Le ministère de l'Economie a annoncé dimanche un ensemble de mesures comprenant de nouvelles hausses des taux d'intérêt, une intervention accrue de la banque centrale sur les marchés des devises et des accords accélérés avec les créanciers après que l'inflation a dépassé toutes les prévisions la semaine dernière.

Une source officielle a déclaré à Reuters que la hausse des taux serait de 600 points de base, portant le taux à 97%. Cela ferait suite à des hausses consécutives totalisant 1 300 points de base en avril.

La banque d'investissement JP Morgan a déclaré qu'un "assaut de l'inflation" avait contraint le gouvernement à prendre des "mesures d'urgence".

"La Casa Rosada (palais présidentiel) se concentre pour l'instant sur la recherche de ressources pour contenir l'hémorragie des réserves et atténuer l'impact de la hausse des prix", a-t-il précisé.

Le taux d'inflation argentin s'est accéléré malgré le contrôle des prix et les hausses régulières des taux, faisant craindre un retour de l'hyperinflation qui a frappé le pays il y a un peu plus de 30 ans, la dernière fois que les hausses de prix sur 12 mois étaient à trois chiffres.

Pendant ce temps, les réserves de dollars ont chuté, durement touchées par une sécheresse historique qui a frappé les principales cultures de rente, le soja et le maïs, alors même que la banque centrale a dépensé des devises fortes pour soutenir le peso, qui a atteint un niveau record sur les marchés parallèles populaires le mois dernier.

Cela a créé un dilemme pour le gouvernement : comment maîtriser l'inflation et éviter un crash de la monnaie, tout en protégeant les rares réserves de devises étrangères de la banque. Certains analystes estiment que les réserves nettes sont en effet négatives.

"Si la BCRA (banque centrale) accélère une dévaluation, elle ajoutera de l'huile sur le feu. Si elle retarde le taux de change pour l'utiliser comme point d'ancrage, elle vendra de plus en plus de réserves à bas prix", a déclaré Roberto Geretto, gestionnaire de portefeuille chez Fundcorp.

"La situation est complexe et le commandement 'tu ne dévalueras pas' coûte de plus en plus cher. Mais dévaluer sans plan pourrait être un saut dans le vide."

Les marchés surveillent de près les développements politiques alors que l'Argentine se dirige vers les élections générales d'octobre, ainsi que les négociations avec le Fonds monétaire international (FMI) pour modifier l'accord de prêt de 44 milliards de dollars du pays et accélérer les versements.

"Les investisseurs sont attentifs aux signes des discussions avec le FMI, car recevoir de nouveaux fonds - au moins via un rééchelonnement des décaissements - serait crucial pour réduire les tensions de change et financières à ce stade", a déclaré l'économiste Gustavo Ber.

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