L'IPC est conforme aux attentes, l'inflation sous-jacente s'atténue à 5,7 % en décembre

Khaosai Wongnatthakan

L'indice des prix à la consommation a dérapé-0,1% en décembre, contre +0,0% attendu et +0,1% auparavant. L'IPC de base, qui exclut les aliments et l'énergie,a augmenté de 0,3 %au cours du mois, en ligne avec les attentes et en hausse par rapport à 0,2 % en novembre.

L'IPC des biens de base "constate une désinflation rapide, tandis que les services de base mettent plus de temps à se reconduire (en fait, ils ont augmenté en glissement annuel en décembre)", a déclaré Liz Ann Sonders, stratège en chef des investissements de Charles Schwab.

Les prix de l'essence, des billets d'avion et des voitures et camions d'occasion ont chuté au cours du dernier mois de 2022 et ont été en partie compensés par la hausse des prix du logement, de l'assurance automobile et des vêtements.

Le contributeur SA Ahan Vashi considère le rapport IPC comme un progrès, mais la Fed ne peut pas encore déclarer victoire. "Alors que l'inflation à deux chiffres d'une année sur l'autre des prix des denrées alimentaires est toujours préoccupante, les pressions inflationnistes globales s'atténuent (du moins pour le moment). Les données de l'IPC d'aujourd'hui montrent des progrès dans la lutte de la Fed contre l'inflation ; cependant, un marché du travail tendu, c'est-à-dire, un faible taux de chômage et une forte croissance des salaires signifient que la Fed devra poursuivre son cycle de hausse des taux lors de sa réunion de février", a-t-il déclaré.

"Avec la désinflation désormais dans les cartes, le rythme des hausses de taux pourrait être modéré jusqu'à 25 points de base. Les marchés boursiers sont entrés dans ce rapport avec beaucoup d'optimisme, et le récent rallye du S&P 500 (SPX) pourrait atteindre une résistance à ~ 4 000 [le niveau 200-DMA]." Vashi a ajouté.

Après la cloche, les trois moyennes des actions américaines sont dans le rouge. S&P 500 -0,8 %, Nasdaq -1,1 % et Dow -0,5 % en début de séance. Le rendement du Trésor à 10 ans augmente de 1 point de base à 3,55 %.

Rappelons que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, avait prévenu que l'inflation des services, hors logement, serait plus persistante que celle des autres catégories.

"Ce rapport sur l'IPC rend un peu plus probable une baisse de la Fed à une hausse de 25 points de base, mais loin d'être conclue, compte tenu de facteurs tels que les services de base hors logement", a déclaré l'économiste Mohamed El-Erian. Le logement et l'habillement ont surpris un peu à la hausse, a-t-il ajouté.

L'essence a été le principal contributeur à la baisse de l'indice M/M, faisant plus que compenser les augmentations des indices du logement. L'indice des aliments a augmenté de 0,3 %, tandis que l'indice de l'énergie a chuté de 4,5 %.

Y/Y, IPC :+6,5% contre +6,5% attendu et +7,1% avant. Ce nombre représente la plus faible augmentation depuis octobre 2021.

Y/Y, IPC de base :+5,7%contre +5,7% attendu et +6,0% avant.

Michael Kramer de Mott Capital Management a noté que les services hors hébergement ont augmenté de 7,4 % sur un an contre +7,3 % en novembre et que les services hors médical ont augmenté de 8 % sur un an contre 7,6 %. Et tandis que les gros chiffres « vont dans la bonne direction, ils sont principalement dus à la baisse des prix de l'énergie et de l'essence », a-t-il déclaré. "Sur la base des tendances actuelles du marché, les prix de l'énergie et de l'essence pourraient bientôt augmenter, rendant incertaine la poursuite de la baisse de l'IPC."

Les indices qui ont augmenté au cours du mois comprennent le logement (+0,8 %), l'ameublement et le fonctionnement du ménage (+0,3 %), l'assurance automobile (+0,6 %), les loisirs (+0,2 %) et les vêtements (+0,5 %), tandis que le les indices des voitures et camions d'occasion (-2,5 %) et des tarifs aériens (-3,1 %) ont diminué.

Les acteurs du marché, dans l'ensemble, voient une plus grande probabilité d'une augmentation des taux de 25 points de base lors de la réunion de la Fed du 31 janvier au 31 février. 1 réunion, avec une probabilité de 87,2 %, contre une probabilité de 76,7 % un jour plus tôt. La probabilité d'une hausse des taux de 50 points de base est tombée à 12,8% contre 23,3% mercredi.

Plus tôt cette semaine, une enquête de la Fed de New York a montré que les consommateurs ont abaissé leurs attentes d'inflation pour l'année à venir.