Mise à jour de l'OPEP, juillet 2022

Le rapport mensuel sur le marché pétrolier de l'OPEP (MOMR) pour juillet 2022 a été publié récemment. Le dernier mois rapporté dans la plupart des graphiques de l'OPEP qui suivent est juin 2022 et la production rapportée pour les pays de l'OPEP est la production de pétrole brut en milliers de barils par jour (kb/j). Dans la plupart des graphiques de l'OPEP qui suivent, la ligne bleue correspond à la production mensuelle et la ligne rouge correspond à la production moyenne centrée sur douze mois (CTMA).

La production de l'OPEP a été révisée à la baisse en avril 2022 de 6 kb/j et la production de mai 2022 a été révisée à la baisse de 26 kb/j par rapport au MOMR du mois dernier. La majeure partie de l'augmentation de la production de juin (68 %) provenait de l'Arabie saoudite, avec des augmentations plus faibles des Émirats arabes unis (39), de l'Iran (31), du Koweït (29) et de l'Angola (27). La Libye a connu une baisse assez importante de 78 kb/j et le Venezuela de 14 kb/j.

Le graphique ci-dessus compare les données brutes de l'OPEP du MOMR avec les données de l'OPEP de l'EIA jusqu'en mars 2022, les derniers mois sont une estimation qui suppose que le rapport moyen du brut au C+C d'avril 2021 à mars 2022 se poursuit d'avril à juin (ce peut être incorrect).

Dans le graphique ci-dessous, nous avons la production de pétrole brut russe C + C et de l'OPEP. La production est inférieure de près de 4 millions de barils par jour au pic moyen sur 12 mois en 2018 (lorsque la production mondiale était à son apogée) et il semble probable que de nouvelles augmentations de la production seront difficiles en raison des problèmes en Libye et au Nigeria ainsi que des sanctions contre la Russie, Iran et Vénézuela.

L'offre mondiale de liquides a augmenté à 99,8 Mb/j en juin 2022, soit 9,6 Mb/j de plus qu'en juin 2020.

Il est très peu probable que l'OPEP soit en mesure de répondre à l'appel à l'OPEP de plus de 30 Mb/j au 2022Q4. 2023Q3, et surtout les 32,01 Mb/j de 2023Q4.

Stocks de l'OCDE à partir d'une vue d'approvisionnement en jours dans le graphique ci-dessus. Actuellement, ils sont à 90 jours (y compris les stocks gouvernementaux et commerciaux de pétrole) similaires aux points bas de la période de prix élevés du pétrole de 2011 à 2014 et à environ 7 jours en dessous de la moyenne sur 5 ans. En regardant le graphique, il semble que les stocks aux jours d'approvisionnement à terme entre 90 et 94 jours entraînent des prix élevés du pétrole, je m'attends à ce que les prix élevés du pétrole (que je définis comme 80 $ / bo ou plus en 2021 US $) se poursuivent à moins que nous ne voyions une grave récession (que je définis comme une croissance annuelle du PIB réel mondial de moins de 1 % ou moins.)

Les graphiques ci-dessous explorent les Neuf Nations coopérant avec l'OPEP dans le cadre de la Déclaration de Coopération (DOC) que j'appelle la DOC9. Tous les graphiques qui suivent ont des données se terminant par mars 2022.

Les graphiques ci-dessous montrent les 9 pays, dans certains cas, deux nations sont représentées sur un seul graphique. Date Est le brut plus le condensat (C+C) en kb/j et provient de l'EIA des États-Unis.

Le graphique ci-dessous montre l'ensemble de l'OPEP + en utilisant les données de l'EIA.

Le graphique ci-dessous examine l'OPEP + plus les 4 grands producteurs non-OPEP +, le Brésil, le Canada, la Chine et les États-Unis de janvier 2010 à décembre 2019, avec la ligne de tendance OLS indiquée.

Le graphique final considère World C+C moins (OPEP+ plus non-OPEP+ big4) et la tendance OLS de janvier 2010 à mars 2022.

Le taux de déclin annuel est de 296 kb/j et la tendance exponentielle est un taux de déclin annuel de 2,67 %.